アテル投資顧問の口コミ・評判・資料

インデックスとは、株価指標のことです。ニュースなどでよく耳にする「今日の株は高かった」という株とは株価指数を指します。 代表的なものは、以下の２つです。

• 東京証券取引所のプライム市場（旧第１部）のすべての銘柄の及びスタンダード市場の一部（旧第１部に上場していた銘柄）の動きを示すＴＯＰＩＸ（東証株価指数）
• 日本を代表する２２５銘柄で構成する日経平均株価です。

インデックス型ファンド

インデックス型ファンドとは、株価指数（インデックス）に連動する投資信託（ファンド）です。以上のＴＯＰＩＸ連動型と日経平均株価連動型の２つのタイプが主流です。 日経平均株価は構成銘柄を入れ替えるために、指数の性格が時代に応じて変化します。一方、ＴＯＰＩＸは新規に上場する銘柄以外には入れ替えがなく、指数の安定性があります。 近年の日本でインデックスが崇拝されている理由としては、以下のものがあります。

1. 個別銘柄に投資することはリスクが大きい。
2. 他のファンドに比べて基準価格の動きがわかりやすい。

株式市場は上昇や下落を繰り返しています。このため、購入時点での株価が最も安いかどうかはわかりません。今後、さらに安い時点があるかもしれません。株式の経験が豊富な人でも、株価が一番割安な銘柄を探すのは至難の業（わざ）です。

だから、インデックスに人気が出やすいです。しかし、個別銘柄に強い投資顧問で成功したという体験談や評判、感想がもし広まれば、そうした世論の趨勢に待ったがかかるかも知れません。

インデックス投資を経験した者として、初心者へのアドバイス（助言）は２つある。

生活防衛資金をたっぷり用意

まず、銘柄を選ぶ前に生活防衛資金をたっぷり用意すること。目安は２年分の生活費。もし１年間に４００万円必要なら、８００万円貯めるまで投資しないほうがいい。 貯まるのを待っていたら投資機会を逃す、年を取ってしまうと思うかもしれない。しかし、３カ月分や半年分の生活資金では心もとない。リストラされて次の仕事が決まるまでに１０カ月かかった話もある。そのときに、１年分しか資金がなかったら、焦って不本意な仕事を選んでしまうかもしれない。２年分というのは生活防衛のためだけではない。下げ相場では、銘柄を持ち続け、積み立て続ける胆力が試されるのだが、その際の心の拠り所として必要なのだ。

自分のリスク許容度を知ること

もう１つは、自分のリスク許容度を知ること。性格、家族構成、年齢によって違う。１年で何％の下落、いくらまでの損に耐えられるか覚悟を決めてほしい。私は１年で３０％減までなら我慢できる。相場の下落に耐えられず撤退し、ゲームオーバーとならないためにも、限界の範囲内でやることが大切。損に耐えられる金額として、自分が１年で貯金できる金額を目安にしてもいいだろう。 このリスク許容度を決めれば、株式、債券をどのような割合で持ったらいいのか、資産配分が決まってくる。したがって、最初の配分を間違わなければ、その中でどれを選んでも大差ないだろう。たとえば６割を株で持つとする。その６割の中で何を持つかはあまり関係がない。実は、全体の保有資産の中で、日本債券の組み入れ比率をどうするかのほうが、リターンやリスクへの影響は大きい。

残りの１割はアクティブファンド

私自身は、インデックス投資が９割、残りの１割はおつまみとして、アクティブファンドなどに投資している。インデックス投資は積み立てにすると何もやることはないし、面白くないかもしれない。 でも、私は投資で楽しみを追求していない。趣味や旅行、家族との生活を楽しんでいる。将来はある分野で社会貢献したいという希望を持っているので、うまくいけば、定年より１年でも２年でも早くリタイアしてその道に行きたいと考えている。

株式相場はランダムウォークで予測不能

つまり、あくまでも１年、２年の話であって、１０年早くリタイアできるほど儲かる投資方法ではない。 よく相場予測を聞かれるが、上がるか下がるかわからない。株式相場はそれこそランダムウォークで予測不能だからこそ、淡々と積み立てることが大切だ。

インデックス投資を成功させるポイント

1. 先に２年分の生活費を貯めておく。
2. 自分が耐えられる損失を決める。
3. 下げ相場でも淡々と積み立てる。

それにしても、バブルが完全に終わった後、傘下に証券会社（子会社）をつくった「北海道拓殖銀行」（拓銀）のアホぶりには呆（あき）れるばかりだ。

会社名は「北海道拓殖証券」

北海道拓殖銀行（拓銀）が傘下の証券会社をつくったのは、1995年2月だった。 営業開始は1995年4月14日。 会社名は「北海道拓殖証券」だった。 あえて略すとすれば「北拓証券」あるいは「拓殖証券」になる。

「拓銀証券」「たくぎん証券」を希望

「北海道拓殖証券」という会社名については当初、拓銀内部では「拓銀証券」または「たくぎん証券」を望む声が強かった。しかし、大蔵省が「『銀』の字が入った名前は銀行色が強い」と難色を示したため、北海道拓殖証券と命名することにした。

都市銀行系で最後発

都市銀行系の証券子会社では最後発での開業となった。 当社は人員55人だった。規模は小さかった。 組織面も簡潔でフラットな体制にした。

初代社長は稲田重年氏

初代社長は、拓銀の筆頭常務である稲田重年氏（当時57歳）が就任した。 稲田氏は当時の拓銀で、金融法人部、資金証券部、証券市場部などを担当していた。証券業務に精通している点が買われた。

東京大学（経済部）卒

稲田氏は愛媛県出身。 1960年、東京大学（経済部）卒業。 同年、北海道拓殖銀行入行。

ロンドン支店長などを歴任

1984年ロンドン支店長、 1989年取締役、1992年常務。

北海道電力債の値付け業務を目指す

北海道電力債をめぐり、拓銀の受託実績をもとに、引き受けはもちろん、マーケットメーク（値付け業務）も積極的に手がけていきたいという意向を持っていた。

海外起債の提案も

拓銀は当時、海外に４つの証券関連の現地法人がった。 ロンドン、チューリヒ、ブリュッセル、香港である。 これらの拠点を生かし、国内企業に対して海外起債を提案することも目指していた。